金融危机十周年:美参议院同意修订多德-弗兰克法案 重新放松中小银行监管

2020-03-22 09:09 来源:未知

美联储主席耶伦28日向美国国会作证时表示,自金融危机以来,美国大型银行的财务状况已经“显著增强”,但美联储仍考虑进一步提高对大型银行的资本缓冲要求。她同时表示可能会降低对小型银行的资本要求。

综合路透社、《华盛顿邮报》等多家外媒报道,当地时间14日,美国参议院以67票对31票的投票结果通过了修订《多德-弗兰克法案》的议案,同意放宽部分金融危机后银行业监管规定,并将议案提交给众议院进行表决。

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耶伦表示,自2008年以来,美国八家最大的具有全球系统重要性银行的普通股本资本接近翻倍,增加了近8000亿美元。不仅如此,最大的几家银行在过去五年内持有的高质量流动性资产增加了超过1万亿美元。美联储的测试显示,美国大型和区域性银行资本状况良好,尽管面临低利率和非利息收入增长疲软等挑战,但这些银行的盈利能力都有所改善。在商业和工业贷款方面,大型和区域性银行都有强劲的增长,这也支持了持续的就业增长。

值得注意的是,该议案通过的当天恰为美联储决定救助原华尔街第五大投资银行贝尔斯登十周年。

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此外,社区银行健康状况显著提升,超过95%的社区银行实现盈利,在金融危机期间损失的资本也已经大部分恢复。贷款增长上升,问题贷款规模降至金融危机初期的水平。

金融危机后 美国金融监管或遇最大程度放松

最近,美联储主席耶伦又表态了,主要表达了两个意思:

耶伦表示,美联储在金融危机后采取的监管措施是具有前瞻性的,预计短期内将采取进一步措施,改善监管框架。记者 杨博

《多德-弗兰克法案》于2007-2009年全球金融危机后颁布,被认为是20世纪30年代美国“大萧条“以来最全面、最严厉的金融改革法案,以降低金融系统风险。此次议案为其2010年获得通过以来的首次重大修法。

一、美联储可能被允许买入股票。

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据美媒报道,美联储主席耶伦周三在众议院金融服务委员会作证时表示,目前美联储是不被允许购买股票的,美联储只能购买美国国债和机构债券。她表示像购买股票之类的货币政策工具创新,在将来成为现实也并不无可能,但这并不是美联储所要求并能做到的,反而是国会要认真考虑的事情。货币政策工具的创新依赖于国会的立法是否允许。耶伦2015年8月在杰克逊霍尔全球央行年会上演讲时曾提到过购买股票的问题,并且是在讨论货币政策上的长期性问题和困难时提及的。针对耶伦的回答,华尔街日报指出,耶伦修改法律的想法表明美联储官员一直在寻求使经济处在低通胀和低利率时代的新方法。路透则称,央行购买股票政策的实现只是一个时间问题,耶伦的设想很可能在并不遥远的将来成为现实。

报道截图

二、美联储仍考虑进一步提高对大型银行的资本缓冲要求。

据介绍,《多德-弗兰克法案》的核心内容为在金融系统中保护消费者。该法案明确旨在限制系统性风险,为大型金融机构可能遭遇的极端风险提供安全解决方案,将存在风险的非银行机构置于更加严格的审查监管范围下,同时针对衍生产品交易进行改革。

美联储主席耶伦0月28日向美国国会作证时表示,自金融危机以来,美国大型银行的财务状况已经“显着增强”,但美联储仍考虑进一步提高对大型银行的资本缓冲要求。她同时表示可能会降低对小型银行的资本要求。耶伦表示,自2008年以来,美国八家最大的具有全球系统重要性银行的普通股本资本接近翻倍,增加了近8000亿美元。不仅如此,最大的几家银行在过去五年内持有的高质量流动性资产增加了超过1万亿美元。美联储的测试显示,美国大型和区域性银行资本状况良好,尽管面临低利率和非利息收入增长疲软等挑战,但这些银行的盈利能力都有所改善。在商业和工业贷款方面,大型和区域性银行都有强劲的增长,这也支持了持续的就业增长。

该法案包含三方面核心内容:扩大监管机构权力;设立新的消费者金融保护局;采纳所谓的“沃克尔法则”,即限制大金融机构的投机性交易,剥离各自的衍生品业务。并规定资产规模超过500亿美元的银行就被列为“系统性重要金融机构”,即“大而不能倒”。

这两层意思内涵是很深的,一般专业学金融的都搞不懂其中逻辑,因为金融科班主要教授的是一国金融体系和金融政策在经济和金融活动中的影响,还有就是具体金融体系的业务内容,金融专业的老师是不会讲金融与大国战略、大国博弈之间的关系,这也不是他们的专业。但在占豪看来,这无疑是美国一计不成再想一计,是准备给世界挖一个大坑的节奏。一旦这个大坑挖好了,美国就将准备大埋“活人”。至于说是埋葬了别人还是埋葬了自己,则要看最终博弈较量的结果了。

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要说为什么要挖这个大坑,我们还得从美国如何从金融危机中跳出来说起。在占豪拙作《货币战争背景中国经济与应对方略》和《大博弈中国之危与机》系列中对美国次贷危机的根源、美国转嫁危机所使用的手段有详细阐释,对此不太理解的战友可到当当或京东购买,需要签名书的可到淘宝“黄金游戏书屋”。书的内容一定会让你不虚一读,让你看到你在其它书上永远看不到的、现实中一直在上演和发生的逻辑。

2011年2月17日,华盛顿,美国参议院银行、住房和城市事务委员会就《多德-弗兰克金融改革法案》举行听证会,图为时任美联储主席伯南克。@VCG

这里简单说,就是美国最初为了转嫁危机必须做到六点:

此次参议院通过的议案放宽了对小型银行和社区银行的监管。同意将系统性重要金融机构的门槛从500亿美元上调至2500亿美元,不再需要每年接受美联储的压力测试,或是满足更高的资本要求。同时,决定100亿美元以下的银行不再受“沃克尔法则”的制约,可以进行自营交易。

一是推QE让美元贬值,稀释债务,要做到这一点需要世界各国市场张开流动性怀抱,这也就是为何美国推动G20联合救市的最重要原因,他做到了。

议案同时取消每年抵押贷款少于500起的银行收集种族信息的要求。美国曾于1975年颁布一项法规要求,金融机构必须收集借贷人的种族信息,监管机构可由此确保借贷人不会受到歧视。

二是将私营部门的负债转嫁到美国政府身上,这一点美国也做到了。

如果该议案最终获得国会通过最终成为法律,美国将只有12家资金达到或超过2500亿美元的大型银行继续受到严格的资本约束。

三是修改会计准则,这个美国早做了。

外媒报道称,这是一项对除了美国最大几家银行之外的所有银行都有利的规定。部分资产规模超过1000亿美元的社区银行将是最大受益者。总体而言,该议案对华尔街的影响不大。

四是改善美国的资产负债表,这就需要推高股市和楼市,这一点美国也做到了。

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